第一章 總則
第一條
為規(guī)范證券公司承銷(xiāo)上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交易所”）科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見(jiàn)》《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定制定本規(guī)范。
第二條
科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)適用本規(guī)范，但交易所另有規(guī)定的除外。
第三條
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)會(huì)”）對(duì)科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票的承銷(xiāo)商實(shí)施自律管理。
第四條
承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)按照《證券公司投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》等相關(guān)規(guī)定的要求，建立健全承銷(xiāo)業(yè)務(wù)制度和決策機(jī)制，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度。承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮三道內(nèi)部控制防線的作用，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)定價(jià)和配售過(guò)程管理，落實(shí)承銷(xiāo)責(zé)任，有效控制發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，確保合法合規(guī)開(kāi)展承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。
未經(jīng)內(nèi)核程序，承銷(xiāo)商不得就承銷(xiāo)首次公開(kāi)發(fā)行股票對(duì)外披露相關(guān)文件或?qū)ν馓峤粋浒覆牧稀?br /> 承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)決策人、執(zhí)行人等信息知情人行為進(jìn)行嚴(yán)格管理，不得泄露相關(guān)信息。
第五條
根據(jù)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《廉潔從業(yè)規(guī)定》），協(xié)會(huì)對(duì)承銷(xiāo)商及其工作人員的廉潔從業(yè)情況進(jìn)行自律管理。承銷(xiāo)商及其工作人員在開(kāi)展證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守《廉潔從業(yè)規(guī)定》及其他相關(guān)規(guī)定，不得謀取不正當(dāng)利益或者向其他利益關(guān)系人輸送不正當(dāng)利益。承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)其股東、客戶(hù)等相關(guān)方做好輔導(dǎo)和宣傳工作，告知相關(guān)方應(yīng)當(dāng)遵守廉潔從業(yè)要求。
第六條
承銷(xiāo)商不得自行或與發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人共同以任何方式向投資者發(fā)放或變相發(fā)放禮品、禮金、禮券等，不得通過(guò)承銷(xiāo)費(fèi)用分成、返還或免除新股配售經(jīng)紀(jì)傭金、簽訂抽屜協(xié)議或口頭承諾等其他利益安排誘導(dǎo)投資者或向投資者輸送不正當(dāng)利益。
第七條
承銷(xiāo)商在開(kāi)展證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)在綜合評(píng)估項(xiàng)目執(zhí)行成本基礎(chǔ)上合理確定報(bào)價(jià)，不得存在違反公平競(jìng)爭(zhēng)、破壞市場(chǎng)秩序等行為。承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)和發(fā)行人及擬公開(kāi)發(fā)售股份的發(fā)行人股東合理確定本次發(fā)行承銷(xiāo)費(fèi)用分?jǐn)傇瓌t，不得損害投資者的利益。
第八條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)發(fā)行及承銷(xiāo)全程進(jìn)行見(jiàn)證，并出具專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)，對(duì)戰(zhàn)略投資者和網(wǎng)下投資者資質(zhì)及其與發(fā)行人和承銷(xiāo)商的關(guān)聯(lián)關(guān)系、路演推介、詢(xún)價(jià)、定價(jià)、配售、資金劃撥、信息披露等有關(guān)情況的合規(guī)有效性發(fā)表明確意見(jiàn)。
第九條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)律師事務(wù)所的獨(dú)立性和專(zhuān)業(yè)性進(jìn)行審慎調(diào)查，避免發(fā)生利益沖突，主承銷(xiāo)商依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托律師事務(wù)所而免除。
第十條
證券發(fā)行由兩家以上證券公司聯(lián)合主承銷(xiāo)的，所有擔(dān)任主承銷(xiāo)商的證券公司應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷(xiāo)責(zé)任，履行相關(guān)義務(wù)。
第二章 路演推介
第十一條
發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以采用現(xiàn)場(chǎng)、電話(huà)、互聯(lián)網(wǎng)等合法合規(guī)的方式進(jìn)行路演推介。采用公開(kāi)方式進(jìn)行路演推介的，應(yīng)當(dāng)事先披露舉行時(shí)間和參加方式。
路演推介期間，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商與投資者任何形式的見(jiàn)面、交談、溝通，均視為路演推介。
第十二條
首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)交易所審核通過(guò)、并獲中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證監(jiān)會(huì)”）同意注冊(cè)、依法刊登招股意向書(shū)前，主承銷(xiāo)商不得自行或與發(fā)行人共同采取任何公開(kāi)或變相公開(kāi)方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng)，也不得通過(guò)其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。
第十三條
在首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)申請(qǐng)文件受理后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以與擬參與戰(zhàn)略配售的投資者進(jìn)行一對(duì)一路演推介，介紹公司、行業(yè)基本情況，但路演推介內(nèi)容不得超出證監(jiān)會(huì)及交易所認(rèn)可的公開(kāi)信息披露范圍。
路演開(kāi)始前，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)履行事先告知程序，向戰(zhàn)略投資者說(shuō)明路演推介的紀(jì)律要求及事后簽署路演推介確認(rèn)書(shū)的義務(wù)，戰(zhàn)略投資者對(duì)此無(wú)異議的，方可進(jìn)行路演推介。路演結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者簽署路演推介確認(rèn)書(shū)，確認(rèn)路演推介內(nèi)容符合相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及自律規(guī)則的要求。路演推介確認(rèn)書(shū)應(yīng)由各方分別存檔備查。
第十四條
首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)刊登后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行路演推介和詢(xún)價(jià)。
對(duì)網(wǎng)下投資者的路演推介，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以介紹公司、行業(yè)及發(fā)行方案等與本次發(fā)行相關(guān)的內(nèi)容，但路演推介內(nèi)容不得超出招股意向書(shū)及其他已公開(kāi)信息范圍，不得對(duì)股票二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格作出預(yù)測(cè)。
主承銷(xiāo)商的證券分析師路演推介應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人路演推介分別進(jìn)行。證券分析師路演推介內(nèi)容不得超出投資價(jià)值研究報(bào)告及其他已公開(kāi)信息范圍，不得對(duì)股票二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格作出預(yù)測(cè)。主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)采取有效措施保障證券分析師路演推介活動(dòng)的獨(dú)立性。
第十五條
發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)至少采用互聯(lián)網(wǎng)方式向公眾投資者進(jìn)行公開(kāi)路演推介。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商向公眾投資者進(jìn)行推介時(shí)，提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)與向網(wǎng)下投資者提供的信息保持一致。在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等方式進(jìn)行公開(kāi)路演推介時(shí)，不得屏蔽公眾投資者提出的與本次發(fā)行相關(guān)的問(wèn)題。
采用現(xiàn)場(chǎng)方式路演時(shí)，除發(fā)行人、主承銷(xiāo)商、投資者及見(jiàn)證律師之外，其他與路演推介工作無(wú)關(guān)的機(jī)構(gòu)與個(gè)人不得進(jìn)入路演現(xiàn)場(chǎng)，不得參與發(fā)行人和主承銷(xiāo)商與投資者的溝通交流活動(dòng)。
第十六條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)以確切的事實(shí)為依據(jù)，不得夸大宣傳或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者；不得以任何方式發(fā)布報(bào)價(jià)或定價(jià)信息；不得阻止符合條件的投資者報(bào)價(jià)或勸誘投資者報(bào)高價(jià)；不得口頭、書(shū)面向投資者或路演參與方透露未公開(kāi)披露的信息，包括但不限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)狀況、重要合同等重大經(jīng)營(yíng)信息及可能影響投資者決策的其他重要信息。
主承銷(xiāo)商工作人員出現(xiàn)上述情形的，視為相應(yīng)機(jī)構(gòu)行為。
第十七條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)面向兩家及兩家以上投資者的路演推介過(guò)程進(jìn)行全程錄音。
第十八條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)參與網(wǎng)下發(fā)行與承銷(xiāo)全程見(jiàn)證的律師事務(wù)所在路演推介活動(dòng)前對(duì)發(fā)行人管理層、參與路演的工作人員和證券分析師等進(jìn)行培訓(xùn)，強(qiáng)調(diào)發(fā)行人對(duì)外宣傳資料的口徑，包括宣傳材料與發(fā)行人實(shí)際情況的一致性、不允許透露公開(kāi)資料以外的信息、不允許存在夸張性描述等。主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)要求律師事務(wù)所出具培訓(xùn)總結(jié)，并督促律師事務(wù)所勤勉盡責(zé)。
發(fā)行人和主承銷(xiāo)商的相關(guān)路演推介材料應(yīng)當(dāng)由律師事務(wù)所進(jìn)行事前審核，確保宣傳材料的合法合規(guī)性，不能超出相關(guān)規(guī)定限定的公開(kāi)信息的內(nèi)容及范圍。主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)要求律師事務(wù)所對(duì)路演推介材料出具明確審核確認(rèn)意見(jiàn)。
第十九條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在刊登招股意向書(shū)之前，將戰(zhàn)略投資者一對(duì)一路演推介活動(dòng)情況及其他路演推介活動(dòng)的初步方案、律師事務(wù)所出具的培訓(xùn)總結(jié)等材料向協(xié)會(huì)報(bào)送。
第三章 發(fā)行與配售
第一節(jié) 發(fā)行定價(jià)
第二十條
首次公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)向網(wǎng)下投資者以詢(xún)價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。
第二十一條
主承銷(xiāo)商在與發(fā)行人協(xié)商制定網(wǎng)下投資者具體條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露。網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)當(dāng)持有一定市值的非限售股份或非限售存托憑證（合并計(jì)算），網(wǎng)下投資者持有的市值應(yīng)當(dāng)以其管理的各個(gè)配售對(duì)象為單位單獨(dú)計(jì)算。
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)下投資者是否符合公告的條件進(jìn)行核查，對(duì)不符合條件的投資者，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià)。主承銷(xiāo)商無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕符合條件的網(wǎng)下投資者參與詢(xún)價(jià)。
第二十二條
承銷(xiāo)商及其他知悉報(bào)價(jià)信息的工作人員不得出現(xiàn)以下行為：
（一）投資者報(bào)價(jià)信息公開(kāi)披露前泄露投資者報(bào)價(jià)信息；
（二）操縱發(fā)行定價(jià)；
（三）勸誘網(wǎng)下投資者抬高報(bào)價(jià)，或干擾網(wǎng)下投資者正常報(bào)價(jià)和申購(gòu)；
（四）以提供透支、回扣或者證監(jiān)會(huì)和交易所認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購(gòu)股票；
（五）以代持、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益；
（六）直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償；
（七）以自有資金或者變相通過(guò)自有資金參與網(wǎng)下投資者配售；
（八）與網(wǎng)下投資者互相串通，協(xié)商報(bào)價(jià)和配售；
（九）接受投資者的委托為投資者報(bào)價(jià)；
（十）收取網(wǎng)下投資者回扣或其他相關(guān)利益；
（十一）未按事先披露的原則剔除報(bào)價(jià)和確定有效報(bào)價(jià)。
第二十三條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)下投資者的報(bào)價(jià)進(jìn)行簿記建檔，記錄網(wǎng)下投資者的申購(gòu)價(jià)格和申購(gòu)數(shù)量，并根據(jù)簿記建檔結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間。主承銷(xiāo)商不得擅自修改網(wǎng)下投資者的報(bào)價(jià)信息。
第二十四條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)選定專(zhuān)門(mén)的場(chǎng)所用于簿記建檔。簿記場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)與其他業(yè)務(wù)區(qū)域保持相對(duì)獨(dú)立，且具備完善可靠的通訊系統(tǒng)和記錄系統(tǒng)，符合安全保密要求。
第二十五條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)簿記現(xiàn)場(chǎng)人員進(jìn)行嚴(yán)格管理，維持簿記現(xiàn)場(chǎng)秩序:
（一）簿記建檔開(kāi)始前，主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)明確可以進(jìn)入簿記現(xiàn)場(chǎng)的工作人員范圍，工作人員進(jìn)入簿記現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)當(dāng)簽字確認(rèn)。
（二）簿記建檔期間，除主承銷(xiāo)商負(fù)責(zé)本次發(fā)行簿記建檔的工作人員、合規(guī)人員及對(duì)本次網(wǎng)下發(fā)行進(jìn)行見(jiàn)證的律師外，其他人員不得進(jìn)入簿記場(chǎng)所。簿記建檔工作人員不得使用任何對(duì)外通訊工具，不得對(duì)外泄露報(bào)價(jià)信息，并應(yīng)當(dāng)向合規(guī)人員報(bào)備手機(jī)通訊號(hào)碼。
簿記建檔期間，投資者咨詢(xún)工作應(yīng)當(dāng)集中管理，咨詢(xún)電話(huà)應(yīng)當(dāng)全程錄音。負(fù)責(zé)咨詢(xún)工作的工作人員不得泄露報(bào)價(jià)信息。
（三）詢(xún)價(jià)期間，簿記場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)全程錄音錄像。簿記建檔工作人員應(yīng)當(dāng)使用簿記專(zhuān)用電腦，其他人員不得攜帶電腦進(jìn)入簿記現(xiàn)場(chǎng)，簿記專(zhuān)用電腦上不得安裝任何通訊軟件。
第二節(jié) 配 售
第二十六條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)建立健全組織架構(gòu)和配售制度，加強(qiáng)配售過(guò)程管理，在相關(guān)制度中明確對(duì)配售工作的要求。配售制度包括決策機(jī)制、配售規(guī)則和業(yè)務(wù)流程，以及與配售相關(guān)的內(nèi)部控制制度等。
第二十七條
主承銷(xiāo)商可以設(shè)置負(fù)責(zé)配售決策的相關(guān)委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“委員會(huì)”）。委員會(huì)具體職責(zé)應(yīng)當(dāng)包括制定戰(zhàn)略配售、網(wǎng)上與網(wǎng)下投資者配售工作規(guī)則，確定配售原則和方式，履行配售結(jié)果審議決策職責(zé)，執(zhí)行配售制度和程序，確保配售過(guò)程和結(jié)果合法合規(guī)。
主承銷(xiāo)商未設(shè)置委員會(huì)的，應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)合理的集體決策機(jī)制。集體決策機(jī)制參照委員會(huì)的相關(guān)要求執(zhí)行。
第二十八條
委員會(huì)應(yīng)當(dāng)以表決方式對(duì)配售相關(guān)事宜做出決議。表決結(jié)果應(yīng)當(dāng)制作書(shū)面或電子文件，由參與決策的委員確認(rèn)，并存檔備查。委員會(huì)委員應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定履行職責(zé)，獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)、行使表決權(quán)。
第二十九條
委員會(huì)組成人員應(yīng)當(dāng)包括合規(guī)負(fù)責(zé)人。主承銷(xiāo)商的合規(guī)部門(mén)應(yīng)當(dāng)指派專(zhuān)人對(duì)配售制度、配售原則和方式、配售流程以及配售結(jié)果，特別是戰(zhàn)略投資者和網(wǎng)下投資者的選取標(biāo)準(zhǔn)、配售資格以及是否存在相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及自律規(guī)則規(guī)定的禁止性情形等進(jìn)行合規(guī)性核查，其他內(nèi)控部門(mén)應(yīng)當(dāng)與合規(guī)部門(mén)共同做好配售過(guò)程的內(nèi)控管理。主承銷(xiāo)商合規(guī)部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)合規(guī)性核查事項(xiàng)出具明確意見(jiàn)并提交委員會(huì)審議。
第三十條
網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)以其管理的配售對(duì)象為單位參與申購(gòu)、繳款和配售。
第三十一條
在網(wǎng)下配售時(shí)，除滿(mǎn)足相關(guān)規(guī)則確定的基本條件外，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)，合理設(shè)置配售對(duì)象的具體條件。配售對(duì)象條件應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中事先披露。
第三十二條
在網(wǎng)下配售時(shí)，主承銷(xiāo)商對(duì)配售對(duì)象進(jìn)行分類(lèi)的，應(yīng)當(dāng)明確配售對(duì)象分類(lèi)機(jī)制，并按照相關(guān)規(guī)定事先披露。
第三十三條
在網(wǎng)下配售時(shí)，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)根據(jù)以下因素確定清晰、明確、合理、可預(yù)期的配售原則，證監(jiān)會(huì)及交易所另有規(guī)定的除外：
（一）投資者條件，包括投資者類(lèi)型、獨(dú)立研究及評(píng)估能力、限售期安排和長(zhǎng)期持股意愿等；
（二）報(bào)價(jià)情況，包括投資者報(bào)價(jià)、報(bào)價(jià)時(shí)間等；
（三）申購(gòu)情況，包括投資者申購(gòu)價(jià)格、申購(gòu)數(shù)量等；
（四）行為表現(xiàn)，包括歷史申購(gòu)情況、網(wǎng)下投資者與發(fā)行人和主承銷(xiāo)商的戰(zhàn)略合作關(guān)系等；
（五）協(xié)會(huì)對(duì)網(wǎng)下投資者的評(píng)價(jià)結(jié)果。
第三十四條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)按照事先披露的配售原則和配售方式，在有效申購(gòu)的網(wǎng)下投資者中審慎選擇股票配售對(duì)象。
第三十五條
向網(wǎng)下投資者配售股票時(shí)，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)符合交易所規(guī)定的上市條件，并督促和提醒投資者確保其持股情況滿(mǎn)足相關(guān)法律法規(guī)及主管部門(mén)的規(guī)定。
第三十六條
發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)獲得配售的網(wǎng)下投資者進(jìn)行核查，確保在網(wǎng)下發(fā)行中不向下列對(duì)象配售股票：
（一）發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司；
（二）主承銷(xiāo)商及其持股比例5%以上的股東，主承銷(xiāo)商的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；主承銷(xiāo)商及其持股比例5%以上的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司；
（三）承銷(xiāo)商及其控股股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；
（四）本條第（一）、（二）、（三）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；
（五）過(guò)去6個(gè)月內(nèi)與主承銷(xiāo)商存在保薦、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)關(guān)系的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或已與主承銷(xiāo)商簽署保薦、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)合同或達(dá)成相關(guān)意向的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
（六）通過(guò)配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或不正當(dāng)利益的其他自然人、法人和組織。
本條第（二）、（三）項(xiàng)規(guī)定的禁止配售的對(duì)象管理的通過(guò)公開(kāi)募集方式設(shè)立且未參與本次戰(zhàn)略配售的證券投資基金除外，但應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。
第三十七條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)參與本次配售的戰(zhàn)略投資者的資質(zhì)以及證監(jiān)會(huì)、交易所規(guī)定的有關(guān)戰(zhàn)略投資者配售禁止性情形進(jìn)行核查，并要求其就以下事項(xiàng)出具承諾函：
（一）其為本次配售股票的實(shí)際持有人，不存在受其他投資者委托或委托其他投資者參與本次戰(zhàn)略配售的情形（符合戰(zhàn)略配售條件的證券投資基金等主體除外）；
（二）其資金來(lái)源為自有資金（符合戰(zhàn)略配售條件的證券投資基金等主體除外），且符合該資金的投資方向；
（三）不通過(guò)任何形式在限售期內(nèi)轉(zhuǎn)讓所持有本次配售的股票；
（四）與發(fā)行人或其他利益關(guān)系人之間不存在輸送不正當(dāng)利益的行為。
第三十八條
保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司參與戰(zhàn)略配售的，主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在本次發(fā)行的公告中披露保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司參與戰(zhàn)略配售的具體安排，并要求其就以下事項(xiàng)出具承諾函：
（一）依法設(shè)立的保薦機(jī)構(gòu)另類(lèi)投資子公司或者實(shí)際控制該保薦機(jī)構(gòu)的證券公司依法設(shè)立的另類(lèi)投資子公司，或證監(jiān)會(huì)和交易所認(rèn)可的其他主體，為本次配售股票的實(shí)際持有人，不存在受其他投資者委托或委托其他投資者參與本次戰(zhàn)略配售的情形；
（二）其資金來(lái)源為自有資金（證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外）；
（三）不通過(guò)任何形式在限售期內(nèi)轉(zhuǎn)讓所持有本次配售的股票；
（四）與發(fā)行人或其他利益關(guān)系人之間不存在輸送不正當(dāng)利益的行為。
第三十九條
發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。主承銷(xiāo)商采用超額配售選擇權(quán)，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，建立獨(dú)立的投資決策流程及相關(guān)防火墻制度，嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部控制制度，有效防范利益輸送和利益沖突。主承銷(xiāo)商及其工作人員不得利用內(nèi)幕信息謀取任何不正當(dāng)利益。
第三節(jié) 信息披露
第四十條
發(fā)行人和主承銷(xiāo)商在首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)和交易所的相關(guān)規(guī)定編制信息披露文件，履行信息披露義務(wù)，確保披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，無(wú)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中發(fā)布的公告應(yīng)當(dāng)由主承銷(xiāo)商和發(fā)行人共同落款。
第四十一條
公開(kāi)披露的信息應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，刊登在指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站及（或）一種指定的報(bào)刊，并置備于指定場(chǎng)所，供公眾查閱。公開(kāi)披露的信息也可以刊登于其他報(bào)刊和網(wǎng)站，但不得早于在上述指定報(bào)刊和網(wǎng)站的披露時(shí)間。
主承銷(xiāo)商對(duì)信息披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)進(jìn)行嚴(yán)格的質(zhì)量控制，確保在不同載體上披露的信息保持一致性，并對(duì)可能出現(xiàn)的疏漏承擔(dān)責(zé)任。
第四章 投資價(jià)值研究報(bào)告
第四十二條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告，但不得以任何形式公開(kāi)披露或變相公開(kāi)投資價(jià)值研究報(bào)告或其內(nèi)容，證監(jiān)會(huì)及交易所另有規(guī)定的除外。
主承銷(xiāo)商不得提供承銷(xiāo)團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫(xiě)的投資價(jià)值研究報(bào)告。
主承銷(xiāo)商不得在刊登招股意向書(shū)之前提供投資價(jià)值研究報(bào)告或泄露報(bào)告內(nèi)容。
第四十三條
主承銷(xiāo)商的證券分析師應(yīng)當(dāng)獨(dú)立撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告并署名。承銷(xiāo)團(tuán)其他成員的證券分析師可以根據(jù)需要撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告，但應(yīng)保持獨(dú)立性并署名。
因經(jīng)營(yíng)范圍限制，主承銷(xiāo)商無(wú)法撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告的，應(yīng)委托具有證券投資咨詢(xún)資格的母公司或子公司撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告，雙方均應(yīng)當(dāng)對(duì)投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容和質(zhì)量負(fù)責(zé)，并采取有效措施做好信息保密工作，同時(shí)應(yīng)當(dāng)在報(bào)告首頁(yè)承諾本次報(bào)告的獨(dú)立性。
主承銷(xiāo)商無(wú)相關(guān)母公司或子公司的，可委托一家具有證券投資咨詢(xún)資格和較強(qiáng)研究能力、研究經(jīng)驗(yàn)的承銷(xiāo)團(tuán)成員獨(dú)立撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告。
第四十四條
投資價(jià)值研究報(bào)告撰寫(xiě)應(yīng)當(dāng)遵守以下原則：
（一）獨(dú)立、審慎、客觀；
（二）資料來(lái)源具有權(quán)威性；
（三）無(wú)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
第四十五條
投資價(jià)值研究報(bào)告所依據(jù)的與發(fā)行人有關(guān)的信息不得超出招股意向書(shū)及其他已公開(kāi)信息的范圍。
第四十六條
承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)從組織設(shè)置、人員職責(zé)及工作流程等方面保證證券分析師撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告的獨(dú)立性。撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告相關(guān)人員的薪酬不得與相關(guān)項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入掛鉤。
第四十七條
證券分析師撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)秉承專(zhuān)業(yè)的態(tài)度，采用專(zhuān)業(yè)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ê头治鲞壿嫞诤侠淼臄?shù)據(jù)基礎(chǔ)和事實(shí)依據(jù)，審慎提出研究結(jié)論，分析與結(jié)論應(yīng)當(dāng)保持邏輯一致性。
第四十八條
投資價(jià)值研究報(bào)告使用的參數(shù)和估值方法應(yīng)當(dāng)客觀、專(zhuān)業(yè)，并分析說(shuō)明選擇參數(shù)和估值方法的依據(jù)，不得隨意調(diào)整參數(shù)和估值方法。
第四十九條
投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面分析，至少包括下列內(nèi)容：
（一）發(fā)行人的行業(yè)分類(lèi)、行業(yè)政策，發(fā)行人與主要競(jìng)爭(zhēng)者的比較及其在行業(yè)中的地位；
（二）發(fā)行人商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景分析；
（三）發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況分析；
（四）發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目分析；
（五）發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司（如有）的投資價(jià)值比較；
（六）其他對(duì)發(fā)行人投資價(jià)值有重要影響的因素。
第五十條
投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)有關(guān)上市公司行業(yè)分類(lèi)指引中制定的行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)確定發(fā)行人行業(yè)歸屬，并說(shuō)明依據(jù)，不得隨意選擇行業(yè)歸屬。
第五十一條
投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的行業(yè)狀況與發(fā)展前景進(jìn)行分析與預(yù)測(cè)，可以包括：發(fā)行人所屬行業(yè)分類(lèi)、行業(yè)的生命周期分析及其對(duì)發(fā)行人發(fā)展前景的影響、行業(yè)供給需求分析、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析、行業(yè)主要政策分析、行業(yè)的發(fā)展前景預(yù)測(cè)以及證券分析師認(rèn)為行業(yè)層面其他的重要因素。
第五十二條
投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的公司狀況進(jìn)行分析，可以包括：公司治理的分析與評(píng)價(jià)、公司戰(zhàn)略的分析與評(píng)價(jià)、經(jīng)營(yíng)管理的分析與評(píng)價(jià)、研發(fā)技術(shù)的分析與評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)狀況的分析與評(píng)價(jià)、募集資金投資項(xiàng)目分析以及證券分析師認(rèn)為發(fā)行人層面其他的重要因素。公司分析必須建立在行業(yè)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行。
第五十三條
撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)制作發(fā)行人的盈利預(yù)測(cè)模型，包括但不限于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及現(xiàn)金流量表三張報(bào)表的完整預(yù)測(cè)以及其他為完成預(yù)測(cè)而需要制作的輔助報(bào)表，從而預(yù)測(cè)公司未來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債、利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的相對(duì)完整的財(cái)務(wù)狀況。在進(jìn)行盈利預(yù)測(cè)前，證券分析師應(yīng)當(dāng)明確盈利預(yù)測(cè)的假設(shè)條件。盈利預(yù)測(cè)應(yīng)謹(jǐn)慎、合理。
第五十四條
投資價(jià)值研究報(bào)告選擇可比公司應(yīng)當(dāng)客觀、全面，并說(shuō)明選擇可比公司的依據(jù)，不得隨意選擇可比公司。
第五十五條
證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資價(jià)值研究報(bào)告中顯著位置進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示，并特別說(shuō)明如果盈利預(yù)測(cè)的假設(shè)條件不成立對(duì)公司盈利預(yù)測(cè)的影響以及對(duì)估值結(jié)論的影響。
證券分析師應(yīng)當(dāng)按照重要性原則，按順序披露可能直接或者間接對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大不利影響的主要因素，列出發(fā)行人經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所有可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素做定量分析，無(wú)法進(jìn)行定量分析的，應(yīng)當(dāng)有針對(duì)性地作出定性描述。
證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資價(jià)值研究報(bào)告醒目位置提示投資者自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
第五十六條
投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)分別提供至少兩種估值方法作為參考，合理給出發(fā)行人本次公開(kāi)發(fā)行股票后整體市值區(qū)間以及在假設(shè)不采用超額配售選擇權(quán)的情況下的每股估值區(qū)間。
投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)列出所選用的每種估值方法的假設(shè)條件、主要參數(shù)、主要測(cè)算過(guò)程。
投資價(jià)值研究報(bào)告不得對(duì)股票二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格作出預(yù)測(cè)。
第五十七條
證券分析師參與撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告相關(guān)工作，需事先履行跨墻審批手續(xù)。
（一）承銷(xiāo)商實(shí)施跨墻管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)保證跨墻人員的相對(duì)穩(wěn)定，維護(hù)跨墻工作流程的嚴(yán)肅性，保證信息隔離制度的有效落實(shí)。參與跨墻的證券分析師一經(jīng)確認(rèn)，不得隨意調(diào)整。
跨墻期間，證券分析師應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守信息保密的要求，將跨墻參與的工作與其他工作有效隔離。
（二）證券分析師撰寫(xiě)的投資價(jià)值研究報(bào)告，需事先經(jīng)研究部門(mén)質(zhì)量審核并經(jīng)合規(guī)審查后方可提供給網(wǎng)下投資者。
證券分析師可以就投資價(jià)值研究報(bào)告涉及發(fā)行人的相關(guān)事實(shí)性信息向發(fā)行人及投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)人員進(jìn)行真實(shí)性、準(zhǔn)確性的核實(shí)。證券分析師在進(jìn)行事實(shí)性信息的核實(shí)時(shí)，不得向發(fā)行人及投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)人員提供包括估值、盈利預(yù)測(cè)等投資分析內(nèi)容的章節(jié)，相關(guān)需要核實(shí)的事實(shí)性?xún)?nèi)容應(yīng)提交給公司專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)股票發(fā)行與承銷(xiāo)的業(yè)務(wù)部門(mén)或團(tuán)隊(duì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“股票發(fā)行與承銷(xiāo)部門(mén)”）人員,抄送合規(guī)審查人員，由股票發(fā)行與承銷(xiāo)部門(mén)人員轉(zhuǎn)給投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)人員進(jìn)行核實(shí)。
證券分析師應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，除對(duì)事實(shí)性信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性核實(shí)外，證券公司內(nèi)部相關(guān)利益人員和部門(mén)、發(fā)行人等不得對(duì)投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容進(jìn)行評(píng)判。
（三）承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)投資價(jià)值研究報(bào)告事實(shí)性信息核實(shí)、質(zhì)量審核、合規(guī)審查進(jìn)行留痕存檔管理。
第五十八條
證券分析師參與撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告相關(guān)工作，應(yīng)當(dāng)參照《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》等規(guī)則執(zhí)行，并符合《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》《證券公司信息隔離墻制度指引》等相關(guān)規(guī)定，本規(guī)范另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
第五十九條
證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)本規(guī)范等相關(guān)規(guī)定制定專(zhuān)項(xiàng)內(nèi)部制度，明確投資價(jià)值研究報(bào)告撰寫(xiě)、質(zhì)量審核、合規(guī)審查以及出具流程等業(yè)務(wù)要求。
第五章 自律管理
第六十條
協(xié)會(huì)建立對(duì)承銷(xiāo)商投資價(jià)值研究報(bào)告以及執(zhí)業(yè)勝任能力的評(píng)價(jià)機(jī)制，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果采取獎(jiǎng)懲措施。具體評(píng)價(jià)規(guī)則由協(xié)會(huì)另行制定。
第六十一條
協(xié)會(huì)可以對(duì)發(fā)行人和承銷(xiāo)商的路演過(guò)程、發(fā)行簿記過(guò)程、詢(xún)價(jià)過(guò)程進(jìn)行抽查，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人和承銷(xiāo)商在工作中存在違反相關(guān)規(guī)定的，協(xié)會(huì)將對(duì)其采取自律措施或移交有權(quán)機(jī)關(guān)處理。
第六十二條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在股票上市后及時(shí)將項(xiàng)目基本信息和網(wǎng)下投資者違規(guī)行為信息提交協(xié)會(huì)。主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)保證其提交的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
第六十三條
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行報(bào)告義務(wù)，不得存在瞞報(bào)、欺報(bào)或應(yīng)報(bào)未報(bào)等行為。
第六十四條
承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)保留承銷(xiāo)過(guò)程中的相關(guān)資料并存檔備查，相關(guān)資料至少保存三年，證監(jiān)會(huì)及交易所另有規(guī)定的除外。
承銷(xiāo)過(guò)程中的相關(guān)資料包括但不限于以下資料：
（一）路演推介活動(dòng)及詢(xún)價(jià)過(guò)程中的推介或宣傳材料、投資價(jià)值研究報(bào)告、路演推介確認(rèn)書(shū)、路演記錄、路演錄音、律師事務(wù)所出具的培訓(xùn)總結(jié)及路演推介材料審核確認(rèn)意見(jiàn)書(shū)等；
（二）定價(jià)與配售過(guò)程中的投資者報(bào)價(jià)信息、申購(gòu)信息、獲配信息，獲配信息包括但不限于投資者名稱(chēng)、獲配數(shù)量、證券賬戶(hù)號(hào)碼及身份證明文件等；
（三）戰(zhàn)略投資者承諾函、跟投機(jī)構(gòu)承諾函等；
（四）確定網(wǎng)下投資者條件、發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間、配售結(jié)果等的決策文件；
（五）信息披露文件與申報(bào)備案文件；
（六）其他和發(fā)行與承銷(xiāo)過(guò)程相關(guān)的文件或承銷(xiāo)商認(rèn)為有必要保留的文件。
第六十五條
協(xié)會(huì)采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式加強(qiáng)對(duì)承銷(xiāo)商詢(xún)價(jià)、定價(jià)、配售行為的自律管理。檢查內(nèi)容包括：
（一）路演推介的時(shí)間、形式、參與人員及內(nèi)容；
（二）詢(xún)價(jià)、簿記、定價(jià)、配售的制度建立與實(shí)施；
（三）投資價(jià)值研究報(bào)告的撰寫(xiě)、提供及其信息隔離制度的建立與實(shí)施；
（四）信息披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性；
（五）存檔備查資料的完備性；
（六）協(xié)會(huì)認(rèn)為有必要的其他內(nèi)容。
承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)配合協(xié)會(huì)進(jìn)行檢查，不得以任何理由拒絕、拖延提供有關(guān)資料，或者提供不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的資料。
第六十六條
承銷(xiāo)商及其工作人員違反本規(guī)范規(guī)定的，協(xié)會(huì)視情節(jié)輕重采取自律措施，并記入證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)誠(chéng)信信息管理系統(tǒng)。
承銷(xiāo)商及其工作人員違反法律、法規(guī)或有關(guān)主管部門(mén)規(guī)定的，協(xié)會(huì)依法移交證監(jiān)會(huì)、交易所或其他有權(quán)機(jī)關(guān)處理。
發(fā)行人、戰(zhàn)略投資者、律師事務(wù)所違反相關(guān)規(guī)定或未勤勉盡責(zé)的，協(xié)會(huì)依法移交證監(jiān)會(huì)、交易所或其他有權(quán)機(jī)關(guān)處理。
第六章 附則
第六十七條
公民、法人或者其他組織發(fā)現(xiàn)承銷(xiāo)商及其工作人員違反本規(guī)范的，可向協(xié)會(huì)舉報(bào)或投訴。
第六十八條
承銷(xiāo)商承銷(xiāo)在科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行的存托憑證比照適用本規(guī)范中首次公開(kāi)發(fā)行股票的相關(guān)規(guī)定。證監(jiān)會(huì)及交易所另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
第六十九條
本規(guī)范由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。
第七十條
本規(guī)范自發(fā)布之日起施行。
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