2019年9月19日，由投中信息和南京市建鄴區(qū)人民政府主辦，江蘇省政府投資基金管理辦公室和南京市人民政府指導(dǎo)，投中網(wǎng)、江蘇疌孚基金產(chǎn)業(yè)管理公司、南京河西中央商務(wù)區(qū)承辦，以“聚資本之力，筑產(chǎn)業(yè)之勢”為主題的“2019中國投資年會（南京）投資人峰會”在南京成功舉辦。在本次峰會上，毅達(dá)資本合伙人陳志和在主題演講中表示對新材料的發(fā)展充滿信心，未來有三大投資領(lǐng)域值得關(guān)注。
以下為陳志和的主題演講實(shí)錄，enjoy：
具體到投資方向，有三個方面和大家分享：
服務(wù)消費(fèi)升級類
隨著人們生活水平不斷提高，圍繞著人們的衣食住行，讓生活更加健康、安全、便捷，像這類材料企業(yè)值得我們?nèi)フ湎?。前幾年有新聞?wù)f，一些中國游客去日本買馬桶蓋，這其實(shí)從側(cè)面反映出了國內(nèi)高品質(zhì)的需求并未得到滿足。所以，這個領(lǐng)域的機(jī)會還是很大的。
原材料關(guān)鍵零部件保障類
這類項(xiàng)目往往技術(shù)難度都很大，下游應(yīng)用領(lǐng)域也都比較高端，不過大部分所在的細(xì)分領(lǐng)域市場規(guī)模并不大，它們一般很難成長為一個規(guī)模很大的企業(yè)。過去，這些項(xiàng)目不管在產(chǎn)業(yè)層面，或是資本層面，都沒有得到應(yīng)有的溫暖。不過，這類項(xiàng)目的春天正在到來。從產(chǎn)業(yè)角度看，近兩年，以中興、華為事件為標(biāo)志，很多國內(nèi)的廠商開始重視關(guān)鍵原材料核心零部件的國產(chǎn)化保障，這個領(lǐng)域的發(fā)展正在從國家的意志行為逐步轉(zhuǎn)化為企業(yè)的自發(fā)行為；從資本層面看，以科創(chuàng)板為代表的資本市場改革，為這類項(xiàng)目打開了一扇窗?？苿?chuàng)板最大的獲利者就是這類企業(yè)，長不大的小巨人理應(yīng)得到市場的認(rèn)可，它們也確實(shí)應(yīng)該得到發(fā)展。
資源節(jié)約綠色環(huán)保類
綠色環(huán)保是材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個永恒的話題。資源不僅事關(guān)產(chǎn)品成本、企業(yè)效益，還事關(guān)產(chǎn)業(yè)生命周期。這個領(lǐng)域的項(xiàng)目值得我們認(rèn)真關(guān)注。
一要重視項(xiàng)目是否具備產(chǎn)業(yè)鏈的價值。材料是個中間品或者過程品，材料企業(yè)往往容易受制兩端，所以很多企業(yè)自覺不自覺有一個往上往下延伸的動力。但如果自己不具備核心技術(shù)，再延伸也很難找到方向。如何判斷這個產(chǎn)業(yè)鏈的價值呢？現(xiàn)在大家談得比較多的一個標(biāo)志是進(jìn)口替代。另外有一些項(xiàng)目可能不是進(jìn)口替代，可能是滿足國內(nèi)供應(yīng)，甚至是供應(yīng)全球，但只要它擁有核心的資源和技術(shù)，依然值得我們重視。
二是關(guān)注產(chǎn)業(yè)化成果。產(chǎn)品是進(jìn)入到小試階段，中試階段還是批量生產(chǎn)？下游客戶是行業(yè)主流企業(yè)，頭部客戶，還是其他？產(chǎn)品在客戶應(yīng)用中的層次，產(chǎn)品的檔次？這些都是重要的判斷依據(jù)。
三是關(guān)注安全環(huán)保的合規(guī)性。絕大多數(shù)的材料企業(yè)都與化工有聯(lián)系，安全環(huán)保嚴(yán)格管理是一個長期趨勢，這類項(xiàng)目在安全環(huán)保上我們不能抱有僥幸心理，一定要警鐘長鳴。
作為材料行業(yè)的老兵，陳志和表示，新材料企業(yè)與其他企業(yè)最大的不同在于必須要有底線思維，必須面對底線談空間，沒有底線思維，討論市場空間將失去意義。未來，毅達(dá)資本將繼續(xù)陪伴中國材料企業(yè)成長，堅(jiān)守價值投資，堅(jiān)持底線思維，助力我國由材料大國發(fā)展為材料強(qiáng)國。
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