資本宣布設(shè)立40億元規(guī)模的中小企業(yè)發(fā)展基金（江蘇有限合伙貳號(hào)）”&pics=/uploadfile/2021/0929/thumb_451_299_20210929055342505.jpeg&summary=''&desc=「毅」新聞 | 毅達(dá)資本宣布設(shè)立40億元規(guī)模的中小企業(yè)發(fā)展基金（江蘇有限合伙貳號(hào)） )
騰訊QQ 資本宣布設(shè)立40億元規(guī)模的中小企業(yè)發(fā)展基金（江蘇有限合伙貳號(hào)）”&pics=/uploadfile/2021/0929/thumb_451_299_20210929055342505.jpeg&summary=「毅」新聞 | 毅達(dá)資本宣布設(shè)立40億元規(guī)模的中小企業(yè)發(fā)展基金（江蘇有限合伙貳號(hào)） )
QQ空間 2021年9月28日，毅達(dá)資本宣布完成了總規(guī)模40億元的中小企業(yè)發(fā)展基金（江蘇有限合伙貳號(hào)）(簡(jiǎn)稱：中小基金江蘇貳號(hào)或貳號(hào)基金)的募集和設(shè)立。中小基金江蘇貳號(hào)未來(lái)將主要投向新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、生物技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意等領(lǐng)域，重點(diǎn)支持具備自主創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)替代、專精特新屬性的創(chuàng)新型中小企業(yè)。
基金主要出資方包括國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金、江蘇省政府投資基金、雨花臺(tái)創(chuàng)新投資基金、江蘇高科技投資集團(tuán)、江蘇鳳凰出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰?、江蘇省廣播電視集團(tuán)等機(jī)構(gòu)投資者、上市公司、產(chǎn)業(yè)資本以及高凈值家族客戶，毅達(dá)資本為該基金管理人。
1\五年內(nèi)再次中選國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金
事實(shí)上，這也是毅達(dá)資本成功組建的第二支國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金子基金。
國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金母基金是中央財(cái)政直接出資的第一支專門支持中小企業(yè)發(fā)展的國(guó)家母基金。
2015年，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金，由中央財(cái)政出資撬動(dòng)社會(huì)資本攜手增強(qiáng)中小企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力。
2016年7月，毅達(dá)資本在56家管理機(jī)構(gòu)的競(jìng)標(biāo)中脫穎而出，成為國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金先期設(shè)立的四支子基金管理機(jī)構(gòu)之一，并于當(dāng)年成功設(shè)立規(guī)模45億元的中小企業(yè)發(fā)展基金(江蘇有限合伙)(簡(jiǎn)稱：中小基金江蘇壹號(hào)或壹號(hào)基金)。
2020年6月，在工信部與財(cái)政部的牽頭推動(dòng)下，中央財(cái)政與上海國(guó)盛、中國(guó)煙草等社會(huì)出資人共同發(fā)起成立了國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司（母基金），通過(guò)投資設(shè)立子基金等方式，使基金總規(guī)模放大到1000億元以上。
2021年2月，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金發(fā)布公開(kāi)了遴選子基金的公告。6月，經(jīng)過(guò)詳細(xì)地盡調(diào)，毅達(dá)資本憑借高效、專業(yè)的基金運(yùn)作能力和管理水平，從百余家機(jī)構(gòu)中再次突圍，成功中選。
2\貳號(hào)基金：實(shí)現(xiàn)超募，總規(guī)模達(dá)到40億元
“從今年6月正式收到母基金中選通知書，然后啟動(dòng)募資、投資人認(rèn)購(gòu)，再到貳號(hào)基金正式注冊(cè)，毅達(dá)資本僅用了3個(gè)月的時(shí)間”。毅達(dá)資本董事長(zhǎng)應(yīng)文祿說(shuō)：“貳號(hào)基金獲得了新老投資人的鼎力支持，基金最初目標(biāo)規(guī)模為35億元，實(shí)際上募集了40億元。”
據(jù)悉，壹號(hào)基金的老投資人選擇繼續(xù)出資貳號(hào)基金的比例為60.95%，毅達(dá)資本體系內(nèi)老投資人在貳號(hào)基金的出資占比為84.77%。
老投資人的踴躍跟投，一方面與毅達(dá)資本過(guò)硬的歷史業(yè)績(jī)，特別是壹號(hào)基金做出的好成績(jī)相關(guān)。另一方面也與毅達(dá)資本“親近客戶”的雙客戶管理有著密切的關(guān)聯(lián)。在基金管理中，毅達(dá)資本長(zhǎng)期堅(jiān)持對(duì)基金投資人直接募資和直接服務(wù)，在投資管理中，則長(zhǎng)期堅(jiān)持與企業(yè)家休戚與共。
毅達(dá)資本高級(jí)合伙人、基金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人卞旭東介紹：“通過(guò)直接服務(wù)基金投資人和投資企業(yè)這兩個(gè)客戶群，讓我們更加有效地建立了基金LP和被投資企業(yè)的溝通橋梁，消除信息黑匣子，使得雙客戶群對(duì)我們的信任倍增，也使得這個(gè)生態(tài)圈生生不息、暢通循環(huán)。”
談到為何兩次選擇毅達(dá)資本作為國(guó)家中小企業(yè)子基金管理人，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金總經(jīng)理曲大偉表示：
“在遴選過(guò)程中，我們把管理機(jī)構(gòu)或核心團(tuán)隊(duì)對(duì)中小企業(yè)的實(shí)際投資能力和投資業(yè)績(jī)作為核心要素。在投資能力方面，重點(diǎn)關(guān)注其創(chuàng)投類基金的累計(jì)管理規(guī)模及平均規(guī)模、投資中小企業(yè)的比重、累計(jì)投資‘522’項(xiàng)目的數(shù)量及金額占比情況；在投資業(yè)績(jī)方面，我們會(huì)重點(diǎn)考察其累計(jì)管理基金的DPI水平、累計(jì)退出項(xiàng)目的平均收益率、‘522’項(xiàng)目的退出及收益情況等等。另外，管理資質(zhì)、合規(guī)記錄、管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性、投后管理能力、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備、子基金設(shè)立方案及募資能力等也都是我們系統(tǒng)性綜合評(píng)價(jià)體系的重要內(nèi)容。毅達(dá)在第二批子基金管理機(jī)構(gòu)遴選中再次中選，說(shuō)明毅達(dá)資本具有深厚的行業(yè)積累、豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀的投資業(yè)績(jī)。當(dāng)然，毅達(dá)作為早期四支子基金的管理人之一，在首支子基金投資過(guò)程中較好地完成了基金的政策目標(biāo)，保持了出色的投資質(zhì)量和效率，同時(shí)初步實(shí)現(xiàn)了優(yōu)異的投資回報(bào)。早期的良好合作無(wú)疑加深了彼此的了解和信任，也為后續(xù)的合作奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。”
3\壹號(hào)基金：五年投出140個(gè)項(xiàng)目，證券化率有望突破60%
2021年9月28日，恰好也是中小基金江蘇壹號(hào)啟航五周年的日子。
五年前，毅達(dá)資本董事長(zhǎng)應(yīng)文祿在壹號(hào)基金的啟航儀式上表示，“壹號(hào)基金預(yù)期將投資100個(gè)左右的項(xiàng)目，我們希望將來(lái)有三分之二的項(xiàng)目能通過(guò)證券化方式退出，并從中產(chǎn)生偉大的企業(yè)， 將該基金打造成國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金的樣板。”
如今五年過(guò)去了，壹號(hào)基金交出了什么樣的成績(jī)單？
毅達(dá)資本總裁、創(chuàng)始合伙人尤勁柏介紹，目前壹號(hào)基金已基本完成了基金可供投資額度，并取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。五年來(lái)，壹號(hào)基金累計(jì)投資了140家優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)。已投項(xiàng)目中，12家企業(yè)通過(guò)IPO、并購(gòu)等方式實(shí)現(xiàn)退出，已有包括國(guó)聯(lián)股份、科威爾、華辰裝備、邁信林、遙望網(wǎng)絡(luò)等5家企業(yè)在A股上市，1家企業(yè)（德昌股份）已獲得證監(jiān)會(huì)IPO批文即將上市，還有28家企業(yè)處于IPO在審或者輔導(dǎo)階段。
值得一提的是，壹號(hào)基金投資的國(guó)聯(lián)股份，5000萬(wàn)的投資成本，最終獲得了超過(guò)20倍的投資回報(bào)。
基于良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，壹號(hào)基金在投資期內(nèi)已經(jīng)累計(jì)向投資人分配資金17.62億元，約占LP實(shí)繳比例的40%。目前壹號(hào)基金仍處于管理期，隨著投資組合的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和越來(lái)越多被投企業(yè)實(shí)現(xiàn)證券化，基金的整體回報(bào)值得更高期待。
此外，政府引導(dǎo)基金的訴求得到了非常好的貫徹。國(guó)家中小母基金設(shè)立的初衷是支持廣大中小企業(yè)的發(fā)展，在毅達(dá)中小基金江蘇壹號(hào)已投的140個(gè)項(xiàng)目中，初創(chuàng)期企業(yè)占比56%，成長(zhǎng)期企業(yè)占比44%。絕大多數(shù)企業(yè)，毅達(dá)資本都是早期投資人及領(lǐng)投機(jī)構(gòu)，在86%的被投企業(yè)中擁有董事會(huì)席位，通過(guò)充分參與企業(yè)成長(zhǎng)，為中小企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。
4\經(jīng)驗(yàn)之美：重倉(cāng)科技、重倉(cāng)中小，以時(shí)間換空間
總結(jié)壹號(hào)基金運(yùn)營(yíng)五年的經(jīng)驗(yàn)，談到貳號(hào)基金具體的投資策略時(shí)，毅達(dá)資本總裁、創(chuàng)始合伙人尤勁柏說(shuō)：
第一點(diǎn)，是看清大勢(shì)做大事，堅(jiān)持科技投資的主賽道。
通過(guò)梳理壹號(hào)基金被投企業(yè)不難發(fā)現(xiàn)，壹號(hào)基金在科技領(lǐng)域投資比例超過(guò)90%。
僅在半導(dǎo)體領(lǐng)域的布局就貫穿材料、設(shè)計(jì)、制造、設(shè)備等全產(chǎn)業(yè)鏈，投資了亞電科技、眾硅科技、迅芯微電子、理想萬(wàn)里暉等一大批重點(diǎn)聚焦解決“卡脖子”難題、具備國(guó)產(chǎn)化替代能力的創(chuàng)新型企業(yè)。
在高端制造領(lǐng)域，投資了邁信林航空、華辰裝備、德昌股份、馥昶空間、嘉軒智能等專精特新企業(yè)。
在大健康領(lǐng)域，壹號(hào)基金同樣有著靚麗的投資組合，如生物醫(yī)藥領(lǐng)域的尚健生物、齊暉醫(yī)藥、同源康醫(yī)藥、楚博生物等。
第二點(diǎn)，做自己擅長(zhǎng)的事，堅(jiān)持價(jià)值投資。
先做工匠，再做園丁。投前，是工匠的工作，通過(guò)悉心的行業(yè)研究和項(xiàng)目論證，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值，識(shí)別可能的風(fēng)險(xiǎn)，并且根據(jù)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的判斷給企業(yè)一個(gè)合理的估值。
投資后，做好園丁。既要給企業(yè)帶來(lái)充足的生長(zhǎng)要素，嫁接產(chǎn)業(yè)資源，提升管理水平；又要定期觀察企業(yè)的生長(zhǎng)情況，提前規(guī)范發(fā)展，驅(qū)除病蟲害。
第三點(diǎn)，用時(shí)間換空間，堅(jiān)持投中小、投成長(zhǎng)。
市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)其實(shí)很激烈，十年前的投資機(jī)構(gòu)，可能伸手就能摘到枝頭上垂下來(lái)的果實(shí)，而這個(gè)時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了?，F(xiàn)在考驗(yàn)的是機(jī)構(gòu)的研究能力和產(chǎn)業(yè)孵化能力，這決定了我們必須在更早的階段發(fā)現(xiàn)那些高成長(zhǎng)的企業(yè)，并且有能力幫助企業(yè)走出可持續(xù)發(fā)展的道路，以時(shí)間換空間。
面對(duì)科技賽道日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，高級(jí)合伙人厲永興補(bǔ)充道：“所有熱點(diǎn)行業(yè)、熱點(diǎn)方向，對(duì)于優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)，自始至終都是存在的。毅達(dá)資本的團(tuán)隊(duì)從來(lái)不畏懼競(jìng)爭(zhēng)，這恰恰是我們持續(xù)提升自身能力的動(dòng)力”。
5\貳號(hào)基金的組建水到渠成：天時(shí)、地利、人和
在應(yīng)文祿看來(lái)，設(shè)立中小基金江蘇貳號(hào)是水到渠成，天時(shí)、地利、人和的結(jié)果。
從宏觀環(huán)境來(lái)看，雖然2018年以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于艱難的攀登爬坡期，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)的底色依然十分靚麗，中國(guó)擁有全球最完整的工業(yè)體系、最具活力的中小企業(yè)群體和最大的消費(fèi)市場(chǎng)，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)、科技、人才等要素的吸附力與日俱增。投資就是投資國(guó)運(yùn)、投資未來(lái)。未來(lái)十年，依然是創(chuàng)投發(fā)展的黃金時(shí)代。
從產(chǎn)業(yè)層面來(lái)看，全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始，中國(guó)科技自立自強(qiáng)和產(chǎn)業(yè)鏈安全可控是無(wú)法回避的話題；無(wú)論是半導(dǎo)體、新材料、新能源、智能制造、生物醫(yī)藥都需要打造貫穿從材料到終端應(yīng)用的縱深產(chǎn)業(yè)鏈，這給廣大中小企業(yè)科技創(chuàng)新和融入高端產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)，也是過(guò)去三十年都絕無(wú)僅有的窗口期。
從資本市場(chǎng)來(lái)看，2019年科創(chuàng)板設(shè)立并試點(diǎn)注冊(cè)制，2020年創(chuàng)業(yè)板改革，到最近北交所的成立，中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)于科技類、中小企業(yè)的支持真的是不遺余力。以往不被看好的專精特新中小企業(yè)正在迎來(lái)難得的資本市場(chǎng)機(jī)遇期，終于等來(lái)了“陽(yáng)光燦爛”。
貳號(hào)基金的組建得到了國(guó)家中小母基金、江蘇省、南京市雨花臺(tái)區(qū)等政府引導(dǎo)基金、江蘇高科技投資集團(tuán)、江蘇鳳凰出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰?、江蘇省廣播電視集團(tuán)等機(jī)構(gòu)投資者、上市公司、產(chǎn)業(yè)資本以及高凈值家族客戶的鼎力支持。
未來(lái)，在鋪天蓋地的中小企業(yè)中找出并投資未來(lái)可能頂天立地的中小企業(yè)，唯有依靠豐富的經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)的判斷和過(guò)硬的能力。
基金主要出資方包括國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金、江蘇省政府投資基金、雨花臺(tái)創(chuàng)新投資基金、江蘇高科技投資集團(tuán)、江蘇鳳凰出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰?、江蘇省廣播電視集團(tuán)等機(jī)構(gòu)投資者、上市公司、產(chǎn)業(yè)資本以及高凈值家族客戶，毅達(dá)資本為該基金管理人。
1\五年內(nèi)再次中選國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金
事實(shí)上，這也是毅達(dá)資本成功組建的第二支國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金子基金。
國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金母基金是中央財(cái)政直接出資的第一支專門支持中小企業(yè)發(fā)展的國(guó)家母基金。
2015年，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金，由中央財(cái)政出資撬動(dòng)社會(huì)資本攜手增強(qiáng)中小企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力。
2016年7月，毅達(dá)資本在56家管理機(jī)構(gòu)的競(jìng)標(biāo)中脫穎而出，成為國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金先期設(shè)立的四支子基金管理機(jī)構(gòu)之一，并于當(dāng)年成功設(shè)立規(guī)模45億元的中小企業(yè)發(fā)展基金(江蘇有限合伙)(簡(jiǎn)稱：中小基金江蘇壹號(hào)或壹號(hào)基金)。
2020年6月，在工信部與財(cái)政部的牽頭推動(dòng)下，中央財(cái)政與上海國(guó)盛、中國(guó)煙草等社會(huì)出資人共同發(fā)起成立了國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司（母基金），通過(guò)投資設(shè)立子基金等方式，使基金總規(guī)模放大到1000億元以上。
2021年2月，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金發(fā)布公開(kāi)了遴選子基金的公告。6月，經(jīng)過(guò)詳細(xì)地盡調(diào)，毅達(dá)資本憑借高效、專業(yè)的基金運(yùn)作能力和管理水平，從百余家機(jī)構(gòu)中再次突圍，成功中選。
2\貳號(hào)基金：實(shí)現(xiàn)超募，總規(guī)模達(dá)到40億元
“從今年6月正式收到母基金中選通知書，然后啟動(dòng)募資、投資人認(rèn)購(gòu)，再到貳號(hào)基金正式注冊(cè)，毅達(dá)資本僅用了3個(gè)月的時(shí)間”。毅達(dá)資本董事長(zhǎng)應(yīng)文祿說(shuō)：“貳號(hào)基金獲得了新老投資人的鼎力支持，基金最初目標(biāo)規(guī)模為35億元，實(shí)際上募集了40億元。”
據(jù)悉，壹號(hào)基金的老投資人選擇繼續(xù)出資貳號(hào)基金的比例為60.95%，毅達(dá)資本體系內(nèi)老投資人在貳號(hào)基金的出資占比為84.77%。
老投資人的踴躍跟投，一方面與毅達(dá)資本過(guò)硬的歷史業(yè)績(jī)，特別是壹號(hào)基金做出的好成績(jī)相關(guān)。另一方面也與毅達(dá)資本“親近客戶”的雙客戶管理有著密切的關(guān)聯(lián)。在基金管理中，毅達(dá)資本長(zhǎng)期堅(jiān)持對(duì)基金投資人直接募資和直接服務(wù)，在投資管理中，則長(zhǎng)期堅(jiān)持與企業(yè)家休戚與共。
毅達(dá)資本高級(jí)合伙人、基金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人卞旭東介紹：“通過(guò)直接服務(wù)基金投資人和投資企業(yè)這兩個(gè)客戶群，讓我們更加有效地建立了基金LP和被投資企業(yè)的溝通橋梁，消除信息黑匣子，使得雙客戶群對(duì)我們的信任倍增，也使得這個(gè)生態(tài)圈生生不息、暢通循環(huán)。”
談到為何兩次選擇毅達(dá)資本作為國(guó)家中小企業(yè)子基金管理人，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金總經(jīng)理曲大偉表示：
“在遴選過(guò)程中，我們把管理機(jī)構(gòu)或核心團(tuán)隊(duì)對(duì)中小企業(yè)的實(shí)際投資能力和投資業(yè)績(jī)作為核心要素。在投資能力方面，重點(diǎn)關(guān)注其創(chuàng)投類基金的累計(jì)管理規(guī)模及平均規(guī)模、投資中小企業(yè)的比重、累計(jì)投資‘522’項(xiàng)目的數(shù)量及金額占比情況；在投資業(yè)績(jī)方面，我們會(huì)重點(diǎn)考察其累計(jì)管理基金的DPI水平、累計(jì)退出項(xiàng)目的平均收益率、‘522’項(xiàng)目的退出及收益情況等等。另外，管理資質(zhì)、合規(guī)記錄、管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性、投后管理能力、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備、子基金設(shè)立方案及募資能力等也都是我們系統(tǒng)性綜合評(píng)價(jià)體系的重要內(nèi)容。毅達(dá)在第二批子基金管理機(jī)構(gòu)遴選中再次中選，說(shuō)明毅達(dá)資本具有深厚的行業(yè)積累、豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀的投資業(yè)績(jī)。當(dāng)然，毅達(dá)作為早期四支子基金的管理人之一，在首支子基金投資過(guò)程中較好地完成了基金的政策目標(biāo)，保持了出色的投資質(zhì)量和效率，同時(shí)初步實(shí)現(xiàn)了優(yōu)異的投資回報(bào)。早期的良好合作無(wú)疑加深了彼此的了解和信任，也為后續(xù)的合作奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。”
3\壹號(hào)基金：五年投出140個(gè)項(xiàng)目，證券化率有望突破60%
2021年9月28日，恰好也是中小基金江蘇壹號(hào)啟航五周年的日子。
五年前，毅達(dá)資本董事長(zhǎng)應(yīng)文祿在壹號(hào)基金的啟航儀式上表示，“壹號(hào)基金預(yù)期將投資100個(gè)左右的項(xiàng)目，我們希望將來(lái)有三分之二的項(xiàng)目能通過(guò)證券化方式退出，并從中產(chǎn)生偉大的企業(yè)， 將該基金打造成國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金的樣板。”
如今五年過(guò)去了，壹號(hào)基金交出了什么樣的成績(jī)單？
毅達(dá)資本總裁、創(chuàng)始合伙人尤勁柏介紹，目前壹號(hào)基金已基本完成了基金可供投資額度，并取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。五年來(lái)，壹號(hào)基金累計(jì)投資了140家優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)。已投項(xiàng)目中，12家企業(yè)通過(guò)IPO、并購(gòu)等方式實(shí)現(xiàn)退出，已有包括國(guó)聯(lián)股份、科威爾、華辰裝備、邁信林、遙望網(wǎng)絡(luò)等5家企業(yè)在A股上市，1家企業(yè)（德昌股份）已獲得證監(jiān)會(huì)IPO批文即將上市，還有28家企業(yè)處于IPO在審或者輔導(dǎo)階段。
值得一提的是，壹號(hào)基金投資的國(guó)聯(lián)股份，5000萬(wàn)的投資成本，最終獲得了超過(guò)20倍的投資回報(bào)。
基于良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，壹號(hào)基金在投資期內(nèi)已經(jīng)累計(jì)向投資人分配資金17.62億元，約占LP實(shí)繳比例的40%。目前壹號(hào)基金仍處于管理期，隨著投資組合的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和越來(lái)越多被投企業(yè)實(shí)現(xiàn)證券化，基金的整體回報(bào)值得更高期待。
此外，政府引導(dǎo)基金的訴求得到了非常好的貫徹。國(guó)家中小母基金設(shè)立的初衷是支持廣大中小企業(yè)的發(fā)展，在毅達(dá)中小基金江蘇壹號(hào)已投的140個(gè)項(xiàng)目中，初創(chuàng)期企業(yè)占比56%，成長(zhǎng)期企業(yè)占比44%。絕大多數(shù)企業(yè)，毅達(dá)資本都是早期投資人及領(lǐng)投機(jī)構(gòu)，在86%的被投企業(yè)中擁有董事會(huì)席位，通過(guò)充分參與企業(yè)成長(zhǎng)，為中小企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。
4\經(jīng)驗(yàn)之美：重倉(cāng)科技、重倉(cāng)中小，以時(shí)間換空間
總結(jié)壹號(hào)基金運(yùn)營(yíng)五年的經(jīng)驗(yàn)，談到貳號(hào)基金具體的投資策略時(shí)，毅達(dá)資本總裁、創(chuàng)始合伙人尤勁柏說(shuō)：
第一點(diǎn)，是看清大勢(shì)做大事，堅(jiān)持科技投資的主賽道。
通過(guò)梳理壹號(hào)基金被投企業(yè)不難發(fā)現(xiàn)，壹號(hào)基金在科技領(lǐng)域投資比例超過(guò)90%。
僅在半導(dǎo)體領(lǐng)域的布局就貫穿材料、設(shè)計(jì)、制造、設(shè)備等全產(chǎn)業(yè)鏈，投資了亞電科技、眾硅科技、迅芯微電子、理想萬(wàn)里暉等一大批重點(diǎn)聚焦解決“卡脖子”難題、具備國(guó)產(chǎn)化替代能力的創(chuàng)新型企業(yè)。
在高端制造領(lǐng)域，投資了邁信林航空、華辰裝備、德昌股份、馥昶空間、嘉軒智能等專精特新企業(yè)。
在大健康領(lǐng)域，壹號(hào)基金同樣有著靚麗的投資組合，如生物醫(yī)藥領(lǐng)域的尚健生物、齊暉醫(yī)藥、同源康醫(yī)藥、楚博生物等。
第二點(diǎn)，做自己擅長(zhǎng)的事，堅(jiān)持價(jià)值投資。
先做工匠，再做園丁。投前，是工匠的工作，通過(guò)悉心的行業(yè)研究和項(xiàng)目論證，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值，識(shí)別可能的風(fēng)險(xiǎn)，并且根據(jù)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的判斷給企業(yè)一個(gè)合理的估值。
投資后，做好園丁。既要給企業(yè)帶來(lái)充足的生長(zhǎng)要素，嫁接產(chǎn)業(yè)資源，提升管理水平；又要定期觀察企業(yè)的生長(zhǎng)情況，提前規(guī)范發(fā)展，驅(qū)除病蟲害。
第三點(diǎn)，用時(shí)間換空間，堅(jiān)持投中小、投成長(zhǎng)。
市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)其實(shí)很激烈，十年前的投資機(jī)構(gòu)，可能伸手就能摘到枝頭上垂下來(lái)的果實(shí)，而這個(gè)時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了?，F(xiàn)在考驗(yàn)的是機(jī)構(gòu)的研究能力和產(chǎn)業(yè)孵化能力，這決定了我們必須在更早的階段發(fā)現(xiàn)那些高成長(zhǎng)的企業(yè)，并且有能力幫助企業(yè)走出可持續(xù)發(fā)展的道路，以時(shí)間換空間。
面對(duì)科技賽道日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，高級(jí)合伙人厲永興補(bǔ)充道：“所有熱點(diǎn)行業(yè)、熱點(diǎn)方向，對(duì)于優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)，自始至終都是存在的。毅達(dá)資本的團(tuán)隊(duì)從來(lái)不畏懼競(jìng)爭(zhēng)，這恰恰是我們持續(xù)提升自身能力的動(dòng)力”。
5\貳號(hào)基金的組建水到渠成：天時(shí)、地利、人和
在應(yīng)文祿看來(lái)，設(shè)立中小基金江蘇貳號(hào)是水到渠成，天時(shí)、地利、人和的結(jié)果。
從宏觀環(huán)境來(lái)看，雖然2018年以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于艱難的攀登爬坡期，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)的底色依然十分靚麗，中國(guó)擁有全球最完整的工業(yè)體系、最具活力的中小企業(yè)群體和最大的消費(fèi)市場(chǎng)，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)、科技、人才等要素的吸附力與日俱增。投資就是投資國(guó)運(yùn)、投資未來(lái)。未來(lái)十年，依然是創(chuàng)投發(fā)展的黃金時(shí)代。
從產(chǎn)業(yè)層面來(lái)看，全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始，中國(guó)科技自立自強(qiáng)和產(chǎn)業(yè)鏈安全可控是無(wú)法回避的話題；無(wú)論是半導(dǎo)體、新材料、新能源、智能制造、生物醫(yī)藥都需要打造貫穿從材料到終端應(yīng)用的縱深產(chǎn)業(yè)鏈，這給廣大中小企業(yè)科技創(chuàng)新和融入高端產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)，也是過(guò)去三十年都絕無(wú)僅有的窗口期。
從資本市場(chǎng)來(lái)看，2019年科創(chuàng)板設(shè)立并試點(diǎn)注冊(cè)制，2020年創(chuàng)業(yè)板改革，到最近北交所的成立，中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)于科技類、中小企業(yè)的支持真的是不遺余力。以往不被看好的專精特新中小企業(yè)正在迎來(lái)難得的資本市場(chǎng)機(jī)遇期，終于等來(lái)了“陽(yáng)光燦爛”。
貳號(hào)基金的組建得到了國(guó)家中小母基金、江蘇省、南京市雨花臺(tái)區(qū)等政府引導(dǎo)基金、江蘇高科技投資集團(tuán)、江蘇鳳凰出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰?、江蘇省廣播電視集團(tuán)等機(jī)構(gòu)投資者、上市公司、產(chǎn)業(yè)資本以及高凈值家族客戶的鼎力支持。
未來(lái)，在鋪天蓋地的中小企業(yè)中找出并投資未來(lái)可能頂天立地的中小企業(yè)，唯有依靠豐富的經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)的判斷和過(guò)硬的能力。
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